La gestion d'actifs : comment ça marche ?
Sommaire
L'Asset Management ou gestion d'actifs en français consiste à gérer l’argent d’investisseurs pour le faire fructifier à moyen ou à long terme. Cette gestion de portefeuille est assurée par des sociétés spécialisées appelées "Asset Managers". En France, les plus importantes sociétés de gestion sont des filiales des grandes banques françaises.
Définition de la gestion d'actifs
La gestion d'actifs, aussi appelée gestion de portefeuille ou Asset Management en anglais, consiste à gérer des capitaux confiés par des investisseurs.
Le but est d'obtenir le meilleur rendement possible en fonction du risque choisi et d'enregistrer des plus-values à plus ou moins long terme.
Les sociétés de gestion ou Asset Manager créent et gèrent les produits de placements proposés par les banques et les compagnies d’assurance, notamment les SICAV et les FCP.
Les différents types de gestion d'actifs
La gestion d'actifs peut être exercée :
• soit pour compte propre : une institution ou une entreprise assure directement la composition et la gestion de son portefeuille afin de rentabiliser des avoirs détenus en propre
• soit pour compte de tiers : un investisseur privé ou délègue la gestion financière de ses capitaux auprès d'un intermédiaire financier qui est le plus souvent une société de gestion ou Asset Manager.
La gestion pour compte de tiers peut être :
• de la gestion de portefeuille ou gestion individualisée sous mandat pour le compte de l’investisseur (particuliers, entreprises ou investisseurs institutionnels)
• de la gestion collective par l’intermédiaire d’organismes de placement collectif (OPC).
La gestion pour compte de tiers recouvre une grande diversité de services et de produits, notamment :
• des portefeuilles de valeurs mobilières ou OPCVM (de type SICAV ou FCP)
• des portefeuilles de valeurs immobilières ou OPCI (de type SPPICAV ou FPI)
• des fonds d’épargne salariale (Fonds communs de placement d'entreprise ou FCPE et SICAV d’actionnariat salarié)
• des fonds de capital investissement (Fonds communs de placement à risques ou FCPR)
• des Fonds communs d'investissement sur les marchés à terme (FCIMT)
• des fonds à formule
• des fonds de fonds (OPCVM investissant dans d’autres OPCVM)
• des fonds contractuels.
La gestion d'actifs en France
Aujourd'hui, presque toutes les institutions bancaires ou d’assurance possèdent une filiale d'Asset Management.
On recense 600 sociétés de gestion en France, dont quelques grandes sociétés comme Ixis AM, Crédit Agricole Asset Management, AXA Investment Managers, Société Générale Asset Management et BNP Paribas Asset Management. 4 groupes français figurent parmi les 20 premiers groupes de gestion mondiaux.
L’industrie française de la gestion d'actifs pour compte de tiers gère plus de 2650 Md€. On dénombre sur le marché français 11.000 fonds d’investissement disponibles, dont 8000 sont des OPCVM à vocation générale.
