Londres reste sur le trône mondial de la finance malgré le Brexit

Du sommet du plus grand gratte-ciel de la ville de Londres, Stuart Lipton parie 1,2 milliard de dollars, que la capitale britannique reste un maître de l'univers financier international, peu importe ce qui se passe avec le Brexit

Londres reste une capitale financière active, malgré le Brexit

Le promoteur immobilier de 76 ans n'est pas seul. Financé par une foule d'investisseurs mondiaux, y compris le français Axa ( AXAF.PA ), son gros pari dans le quartier financier de Londres est, jusqu'à présent, sur le marché monétaire.

Les avertissements alarmistes lors du référendum de 2016 selon lesquels Londres perdrait son trône financier s'il votait en faveur de la sortie de l'Union européenne (UE) se sont, jusqu'à présent, révélés erronés. Londres est toujours le banquier mondial, mais plus grand que certaines mesures.

«Londres est extrêmement résistante et son avenir en tant que centre financier est sécurisé, car ce que nous avons ici est unique», a déclaré Lipton, au 61e étage du 22 Bishopsgate, qui devrait devenir le deuxième plus haut gratte-ciel d'Europe occidentale lors de son ouverture l'année prochaine.

Le bilan depuis le vote du Brexit

Au cours de l’exercice allant jusqu’en juin, Londres a attiré plus d’investissements immobiliers commerciaux transfrontaliers que toute autre ville. Il a dépassé New York en tant que destination pour les investissements dans la Fintech et a accru sa domination sur le marché mondial des changes, évalué à 6 600 milliards de dollars.

Depuis le vote pour quitter l'UE, la Grande-Bretagne a fait un bond en avant aux États-Unis pour devenir le plus grand centre d'échange de taux d'intérêt, malgré les appels de l'ex-président français François Hollande à mettre fin à la domination de Londres sur la compensation de produits dérivés libellés en euros.

Londres, qui a étendu son influence en tant que centre financier international, est l'une des plus grandes énigmes de la crise du Brexit au Royaume-Uni, qui dure depuis trois ans.

La position de la ville garantit que le Royaume-Uni conserve l'un de ses derniers gros atouts au sommet de la scène politique mondiale, au moment même où il se sépare de l'UE.

Cela signifie également que les entreprises de l'UE viendront toujours à Londres pour lever des fonds en dehors du bloc après le Brexit, un fait que les poids lourds de Wall Street tels que Goldman Sachs ( GS.N ) et JP Morgan ( JPM.N ) ne perdent pas de vue.

Croissance de l'investissement

À seulement un kilomètre de 22 Bishopsgate, Goldman a ouvert son nouveau siège européen de 1 million de pieds carrés - avec chambres pour mères et fleurs sauvages sur le toit, en juillet, trois ans après le référendum de 2016.

Largement abandonnés par le gouvernement britannique lors des négociations sur le Brexit, dix hauts responsables du secteur ont déclaré que le secteur des services financiers à Londres a connu une croissance depuis 2016 en raison de l'absence de concurrent réaliste dans son fuseau horaire.

Et les grands banquiers sont trop attachés à sa culture anglo-saxonne, et au dur labeur.

Le directeur général de la division britannique de l’une des plus grandes banques d’Europe a déclaré que bien que certaines entreprises déménagent dans l’UE, la plupart des banquiers expérimentés hésiteront à quitter Londres. Il envisagerait de prendre une réduction de salaire de 20% pour rester en ville.

«Si vous êtes un banquier italien qui a déménagé à Londres il y a 20 ans et que vos enfants vont dans une école privée au coin de la rue, vous n'allez pas déménager à Francfort», a-t-il déclaré.

Et qu'adviendra t il dans le cas d'un Brexit sans accord

Contactés, JP Morgan et Goldman, ainsi que ses rivaux Citi ( CN ), Bank of America ( BAC.N ), UBS ( UBSG.S ), Morgan Stanley ( MS.N ), Credit Suisse ( CSGN.S ) et Deutsche Bank ( DBKGn). .DE ), ont été questionné afin de déterminer comment un Brexit sans accord pourrait accélérer le transfert de ressources et d'activités de Londres.
Toutes les banques ont déclaré être prêtes pour un Brexit sans accord depuis le premier trimestre.

Plus tôt cette année, le directeur général de Morgan Stanley, James Gorman, a déclaré qu'il ne s'inquiétait guère du Brexit. «Cela ne fait pas partie de MES 200 principaux problèmes», a-t-il déclaré.

Les données britanniques indiquent que le nombre total de personnes employées dans la ville entre 2016 et 2018 a globalement augmenté de 31 000, bien que le nombre total de personnes employées spécifiquement dans les services bancaires et les assurances soit en baisse de 3 000 sur la période.

On ne sait pas quelle part de cette baisse est imputable au Brexit ni à de nouvelles réglementations ou à des changements structurels, tels qu'un nombre plus élevé de spécialistes techniques chez les prêteurs, alors que les emplois dans le secteur bancaire traditionnel se contractent.

Les premières estimations des pertes potentielles d’emploi allaient d’environ 30 000 postes dans l’année suivant le départ de la Grande-Bretagne de l’UE, estimée par le groupe de recherche Bruegel basé à Bruxelles, à 75 000 au plus d’ici 2025 selon Oliver Wyman.

Oliver Wyman a confirmé ses prévisions, car il est important de faire la distinction entre les pertes d'emplois le premier jour du Brexit et celles à long terme. Le nombre final dépendra du niveau d'accès au marché, ce qui n'est pas encore clair.

Bruegel n'a pas répondu à une demande de commentaire.

L'économie et son rythme

Les capitales financières telles que Londres ont une longévité remarquable et leur montée et leur chute se produit généralement à un rythme glaciaire, a déclaré Youssef Cassis, professeur d'histoire économique spécialisé dans les centres financiers.

"Il n'y a pas de précédent pour le découplage entre une puissance économique majeure, en l'occurrence l'Union européenne, et son centre financier, Londres", a-t-il déclaré.

Certaines activités clés ont quitté Londres avant le Brexit. Les obligations d'État et les accords de mise en pension de la zone euro représentant environ 230 milliards d'euros par jour, ainsi que les clearings, ont été transférés à Amsterdam, Milan et Paris plus tôt cette année.

La société londonienne CBOE Europe, la plus grande plate-forme de négociation d’actions de l’UE, a commencé à négocier des actions en euros sur son nouveau hub d’Amsterdam début octobre.

Nicolas Mackel, qui dirige un organisme promouvant la place financière du Luxembourg, a déclaré que ce serait un changement d'activité et non des emplois qui toucheraient le plus Londres.

«Ce n'est pas entre maintenant et Noël qu'il faut regarder, mais sur un cadre de cinq, 10, 15 et 20 ans. C'est un faux confort que vous fournissez en vous concentrant uniquement sur les emplois », a déclaré Mackel.
Après le Brexit, les 15,9 milliards de dollars de l'économie de l'UE-27 dépendront toujours d'un capital financier situé en dehors de ses frontières, ce qui pourrait être politiquement difficile à supporter pour Bruxelles indéfiniment.

Un responsable de la Commission européenne, s'exprimant sous le couvert de l'anonymat, a déclaré que l'UE n'avait pas l'intention d'étouffer le secteur financier britannique afin d'accélérer ses propres projets d'union des marchés de capitaux de l'UE. Mais il existe un scepticisme sur le marché quant à la longévité de telles promesses.

L'avis de professionnels de la finance

"Pourquoi faut-il s'attendre à ce que l'UE donne une réponse économique à ce qu'est un défi politique?", A déclaré Xavier Rolet, ancien directeur de la London Stock Exchange et PDG du gestionnaire de placements CQS.

"Je m'attendrais à ce qu'ils répondent politiquement, même si ces réponses ne sont pas nécessairement dans l'intérêt économique supérieur des investisseurs, des entreprises et des banques basés en Europe."

Au lendemain du référendum, M. Rolet avait déclaré que la moitié des emplois dans le secteur financier à Londres pourrait disparaître si la compensation des produits dérivés quittait la capitale, a déclaré qu'il était trop tôt pour évaluer les implications du Brexit. «Je maintiens ma déclaration», a-t-il déclaré à propos des pertes d'emplois potentielles.