Advenis : Une Offre Publique de Retrait à 2,80 € par Action et Perspectives Évaluatives

Advenis, société spécialisée dans l'immobilier, a lancé un projet d'Offre Publique de Retrait (OPR) visant à acquérir la totalité des actions non détenues par le Concert, composé d'Inovalis et de Hoche Partners PEI. Cette opération, soumise à l'approbation de l'Autorité des Marchés Financiers (AMF), est fixée à un prix de 2,80 € par action, représentant une prime significative par rapport aux évaluations récentes.

Le Projet de Note en Réponse, déposé le 6 mai 2022, inclut un rapport d'expert indépendant de NG Finance, qui a confirmé l'équité du prix proposé. En effet, les analyses montrent que le prix d'offre se situe au-dessus des valeurs calculées par la méthode des flux de trésorerie actualisés, qui indique une valeur unitaire de 2,37 € par action.

Cette OPR s'inscrit dans un contexte où le Concert détient déjà plus de 90% du capital d'Advenis, ce qui justifie la mise en œuvre d'un retrait obligatoire post-offre. L'initiative vise à offrir aux actionnaires minoritaires une liquidité immédiate tout en permettant à la société de se concentrer sur son développement sans les contraintes liées à la cotation.

Les résultats financiers d'Advenis montrent une stabilité avec un chiffre d'affaires consolidé de 71,088 k€ pour 2021, et une prévision de croissance modérée. Toutefois, la société a enregistré des marges opérationnelles fluctuantes, notamment en raison des impacts de la crise sanitaire sur ses activités de conseil et de gestion d'actifs.

En conclusion, l'OPR à 2,80 € par action d'Advenis constitue une opportunité intéressante pour les investisseurs recherchant une sortie rapide à un prix supérieur aux valeurs de marché récentes. La décision de l'AMF sera cruciale pour la suite des opérations, alors que la société s'oriente vers une simplification de sa structure et un recentrage sur ses activités stratégiques.