Advenis : Une Offre Publique de Retrait à 2,80 € par Action - Analyse et Perspectives
Advenis, société cotée sur Euronext Growth Paris, a récemment annoncé une Offre Publique de Retrait (OPR) suivie d’un retrait obligatoire, initiée par Inovalis et Hoche Partners PEI. Cette opération vise à acquérir la totalité des actions non détenues par le concert, représentant environ 8,60% du capital de la société. Le prix proposé s'élève à 2,80 € par action, ce qui constitue une prime significative par rapport aux évaluations précédentes.
En effet, le prix d'offre affiche une prime de 35% par rapport à l’OPAS réalisée en 2020, où le prix était fixé à 2,07 €. Ce mouvement s'inscrit dans un contexte où Inovalis détient déjà plus de 90% du capital et des droits de vote d’Advenis, consolidant ainsi son contrôle sur la société.
La note d’information relative à cette offre a reçu le visa de l'Autorité des Marchés Financiers (AMF), attestant de sa conformité et de la clarté des informations fournies aux actionnaires. L’AMF a vérifié que le document était complet et compréhensible, mais n’a pas validé l’opportunité de l’opération. Un rapport d’expert indépendant, réalisé par NG Finance, a également été inclus, confirmant l'équité du prix proposé pour les actionnaires.
Selon l'analyse de l'expert, le prix d’offre de 2,80 € par action est supérieur à la fourchette de valeurs estimée par la méthode des flux de trésorerie actualisés, qui indique une prime allant de 18,2% à 21,8% selon les différents scénarios. Le rapport souligne que le prix proposé est équitable, même dans le cadre d’un retrait obligatoire, et qu'aucun événement significatif n'est survenu pour affecter la pertinence de cette évaluation depuis la dernière acquisition d'actions par Inovalis.
Les modalités de mise à disposition des documents relatifs à l'offre seront publiées avant l'ouverture officielle de l'OPR, permettant ainsi aux actionnaires de prendre des décisions éclairées. Les investisseurs sont donc invités à suivre de près l'évolution de cette opération, qui pourrait avoir des implications notables sur la structure capitalistique d'Advenis et sur ses perspectives de développement futur, notamment en matière de liquidité et de stratégie de croissance.
En conclusion, cette OPR représente une opportunité pour les actionnaires minoritaires de réaliser une liquidité immédiate à un prix attractif, tout en permettant à Advenis de se concentrer sur son développement sans les contraintes liées à sa cotation.