Filae : Offre publique d'achat de Trudaine Participations face à la proposition de MyHeritage
Filae, société cotée sur Euronext Growth, a récemment fait l'objet d'une offre publique d'achat (OPA) initiée par Trudaine Participations. Cette OPA vise à acquérir l'intégralité des actions et obligations convertibles en actions de Filae, avec un prix proposé de 14 euros par action et 8 euros par obligation convertible. Cependant, cette offre est actuellement soumise à l'examen de l'Autorité des marchés financiers (AMF) et ne pourra être ouverte qu'après validation.
Le contexte de cette OPA est marqué par une offre concurrente de MyHeritage, un acteur majeur de la généalogie en ligne. En effet, MyHeritage a déjà proposé une valorisation de Filae à 21,4 millions d'euros, soit 13,40 euros par action, conditionnée à l'acquisition d'au moins 90% du capital. Le conseil d'administration de Filae a exprimé son avis défavorable concernant l'offre de Trudaine, soulignant que le prix proposé ne reflète pas la pleine valeur de l'entreprise.
Le rapport d'un expert indépendant, le cabinet A2EF, a révélé que le prix de 14 euros par action présente une décote significative par rapport aux estimations de valeur basées sur le plan d'affaires de Filae. Ce rapport a également mis en évidence une prime de 8% sur le cours spot au 21 janvier 2021, mais a conclu que l'offre n'intègre pas de synergies significatives.
En parallèle, Filae a engagé un programme de développement d'une nouvelle activité de tests ADN, visant à se positionner sur un marché en pleine expansion. Cette initiative pourrait générer des revenus supplémentaires et renforcer la compétitivité de Filae.
Dans ce contexte, le conseil d'administration de Filae recommande aux actionnaires de ne pas apporter leurs titres à l'OPA de Trudaine Participations, préférant plutôt s'orienter vers l'offre améliorée de MyHeritage, qui promet des perspectives de croissance plus favorables.
Les discussions autour de ces offres mettent en lumière les enjeux stratégiques et financiers auxquels Filae doit faire face, tout en offrant aux investisseurs une opportunité d'évaluer les différentes options de liquidité et de croissance pour l'avenir de l'entreprise.