Analyse des Risques et Objectifs de Gestion de la SICAF SOFRAGI au 30 Juin 2020

La Société Française de Gestion et d’Investissement (SOFRAGI), constituée sous forme de Société d’Investissement à Capital Fixe (SICAF), a publié son attestation de composition d’actif pour le 30 juin 2020. Dans un contexte économique marqué par la crise du Covid-19, cette société vise à optimiser le potentiel de placement à long terme pour ses investisseurs en s’exposant principalement sur les marchés actions, obligations et monétaires.

La gestion de la SICAF est discrétionnaire et active, permettant d’investir jusqu’à 100% de son actif dans des actions cotées, des produits de taux, ainsi que des parts d’organismes de placement collectif. Cette flexibilité d’investissement est conçue pour s’adapter aux anticipations de la société de gestion concernant l’évolution des marchés financiers. Toutefois, il est essentiel de noter que la SICAF ne garantit pas le remboursement intégral du capital investi, exposant ainsi les investisseurs à divers risques.

Les principaux risques financiers auxquels la SICAF est confrontée incluent :
- **Risque de décote et de liquidité** : Les actionnaires n'ont pas de droit permanent au rachat de leurs actions, ce qui peut entraîner une volatilité du prix de cession sur le marché Euronext.
- **Risque de perte en capital** : Le capital initialement investi n’est pas protégé, et il existe une possibilité de non-recouvrement total.
- **Risque lié à la gestion discrétionnaire** : Les décisions d'investissement peuvent ne pas refléter les valeurs les plus performantes à tout moment.
- **Risque de marché actions** : Une exposition maximale de 100% aux actions peut entraîner une baisse de la valeur liquidative si les titres perdent de la valeur.
- **Risque de taux** : Les variations des taux d'intérêt peuvent influencer la sensibilité du portefeuille obligataire, ayant un impact direct sur la valeur liquidative.

En plus de ces risques, la SICAF est également exposée à des risques liés aux investissements en titres subordonnés, aux obligations convertibles, ainsi qu'aux produits dérivés. Ces éléments peuvent amplifier les fluctuations de la valeur liquidative de la SICAF.

Finalement, la SICAF informe ses investisseurs que toute modification des objectifs de gestion ou de la politique d'investissement nécessiterait une assemblée générale extraordinaire. Il est donc crucial pour chaque investisseur d’évaluer soigneusement les risques associés avant de prendre une décision d’investissement. En somme, la SICAF SOFRAGI représente une opportunité d’investissement à long terme, mais elle nécessite une compréhension approfondie des risques inhérents aux marchés financiers.