Saint-Gobain renforce sa position dans la chimie de la construction avec l'acquisition de FOSROC pour 1,025 milliard de dollars
Saint-Gobain, leader mondial dans le secteur de la construction durable, a annoncé le 27 juin 2024 la conclusion d'un accord définitif pour l'acquisition de FOSROC, un acteur de référence dans la chimie de la construction, pour un montant de 1,025 milliard de dollars (environ 960 millions d'euros). Cette transaction s'inscrit dans une stratégie d'expansion mondiale, ayant déjà vu Saint-Gobain acquérir Chryso en 2021 et GCP en 2022, ainsi que 33 autres sociétés depuis 2021, consolidant ainsi son chiffre d'affaires dans ce secteur à 6,2 milliards d'euros dans 73 pays.
FOSROC, qui devrait générer un chiffre d'affaires de 487 millions de dollars en 2024 avec une marge d'EBITDA estimée à 18,7%, est particulièrement bien implanté en Inde, au Moyen-Orient et en Asie-Pacifique. L'acquisition est évaluée à un multiple d'environ 11,3x l'EBITDA prévu pour 2024, et environ 7,1x après prise en compte des synergies. Ces dernières sont attendues à hauteur de 54 millions de dollars d'ici la troisième année post-acquisition.
Financée entièrement par la trésorerie disponible, cette acquisition permettra à Saint-Gobain de maintenir un bilan solide, avec un ratio « dette nette sur EBITDA » restant dans la fourchette de 1,5x à 2,0x. La finalisation de la transaction est prévue pour le premier semestre 2025, sous réserve de conditions habituelles.
Cette opération représente une opportunité stratégique pour Saint-Gobain, permettant de renforcer sa présence dans des marchés émergents à forte croissance, notamment en Inde, où un ambitieux plan d'infrastructure est en cours. FOSROC, reconnu pour ses solutions techniques variées, telles que les adjuvants pour béton, les adhésifs et les solutions d'étanchéité, apporte une expertise technique précieuse et une marque renommée.
Le Président-Directeur Général de Saint-Gobain, Benoit Bazin, a exprimé sa satisfaction quant à cette acquisition, soulignant que cela s'aligne parfaitement avec les objectifs stratégiques du plan « Grow & Impact ». Il a également mis en avant l'excellence de l'équipe de direction de FOSROC et son historique de croissance rentable.
Pour sa part, Jim Hay, Président de FOSROC, a déclaré que cette acquisition marquait un nouveau chapitre prometteur pour l'entreprise, renforçant son engagement envers l'innovation et la satisfaction client.
En somme, l'acquisition de FOSROC par Saint-Gobain est un mouvement stratégique significatif, visant à capitaliser sur la croissance du marché de la chimie de la construction et à renforcer sa position dans des régions clés en pleine expansion.