Plastivaloire : Cession stratégique de Karl Hess pour renforcer la rentabilité et réduire l'endettement
Le Groupe Plastivaloire, acteur majeur dans la fabrication de pièces plastiques complexes, a annoncé le 5 août 2024 la signature d'un protocole d'accord pour céder 100% de sa filiale allemande Karl Hess ainsi que le site de production de Pilsen en République Tchèque. Cette décision s'inscrit dans une démarche de rationalisation industrielle visant à se concentrer sur les activités les plus rentables du groupe.
La filiale Karl Hess, qui présente un endettement de 44,4 millions d'euros auprès de banques allemandes, a récemment fait face à des difficultés financières exacerbées par une faible rentabilité opérationnelle, conséquence de la conjoncture inflationniste. En effet, Plastivaloire a dû constater une dépréciation de goodwill de 15 millions d'euros sur cet actif dans ses comptes 2022-2023. La cession à un principal manager soutenu par un partenaire financier institutionnel apparaît comme la meilleure option pour assurer la poursuite des activités de Karl Hess, nécessitant des financements supplémentaires pour son développement.
Cette opération, bien que symbolique (cédée pour 1 euro), représente un chiffre d'affaires d'environ 90 millions d'euros sur un objectif global de 770 millions d'euros pour l'exercice 2023-2024. Elle devrait avoir un impact ponctuel négatif de -30 millions d'euros sur le résultat net du groupe pour l'exercice en cours, mais permettra une réduction significative de l'endettement net consolidé, estimée à 34,4 millions d'euros. En effet, Plastivaloire s'engage à reprendre 10 millions d'euros de dettes sur les 44,4 millions d'euros de Karl Hess, avec des remboursements échelonnés jusqu'en 2029.
Antoine Doutriaux, Directeur général du Groupe Plastivaloire, a souligné que cette cession est une étape clé pour renforcer le profil opérationnel et financier du groupe, tout en réduisant son risque financier. À terme, Plastivaloire vise à devenir un groupe plus rentable, avec un endettement maîtrisé.
Les prochaines étapes incluent la finalisation de l'accord, soumise à des conditions suspensives, et une adaptation des covenants relatifs au niveau d'EBITDA et au ratio de levier, garantissant ainsi une meilleure flexibilité financière pour les exercices futurs. La communication financière suivante est prévue pour le 29 août 2024, où le groupe dévoilera son chiffre d'affaires pour le troisième trimestre 2023-2024.
En somme, cette cession marque un tournant stratégique pour le Groupe Plastivaloire, qui continue de se positionner comme un leader dans le secteur des pièces plastiques, tout en adaptant sa structure financière aux défis actuels.