Orange S.A. : Émission de 700 millions d'euros d'obligations hybrides et offre de rachat
Orange S.A., un acteur majeur des télécommunications, a récemment annoncé l'émission de 700 millions d'euros d'obligations super-subordonnées à durée indéterminée. Ces nouvelles obligations, qui comportent une première option de remboursement anticipé à partir du 15 décembre 2030, affichent un coupon fixe de 4,50% jusqu'à leur première date d'ajustement. Les obligations sont prévues pour être admises à la négociation sur Euronext Paris, avec une notation attendue de BBB-/Baa3/BBB- par les agences de notation (S&P, Moody's, Fitch), et considérées comme des fonds propres à hauteur de 50%.
En parallèle, Orange a lancé une offre de rachat visant plusieurs de ses obligations existantes, d'une valeur totale de 2,25 milliards d'euros. Cette offre concerne les obligations super-subordonnées à durée indéterminée ayant des dates de refixation d'intérêt respectivement le 15 avril 2025 et le 1er octobre 2026. L'objectif de cette opération est de gérer proactivement le portefeuille d'instruments hybrides de la société tout en offrant aux porteurs la possibilité de céder leurs obligations avant ces dates.
Les montants maximums de rachat sont fixés à 700 millions d'euros pour les obligations 2025, 550 millions d'euros pour celles de 2026, et 150 millions d'euros pour les obligations existantes. Cette démarche vise à optimiser la structure financière d'Orange et à renforcer sa flexibilité financière.
Il est important de noter que ce communiqué ne constitue pas une invitation à participer à l'offre de rachat ou à l'émission des nouvelles obligations dans les pays où cela serait contraire à la législation en vigueur, notamment aux États-Unis. Les titres ne peuvent être offerts ou vendus aux États-Unis sans enregistrement ou exemption d'enregistrement conformément au Securities Act.
Pour les investisseurs, cette initiative d'Orange s'inscrit dans le cadre de son plan stratégique "Lead the Future", qui repose sur un modèle d'entreprise axé sur la responsabilité et l'efficacité. En 2023, Orange a enregistré un chiffre d'affaires de 44,1 milliards d'euros et a servi 298 millions de clients dans 26 pays. La société continue de se positionner comme un leader dans le secteur des télécommunications, tout en renforçant son engagement envers l'innovation et la qualité de service.