Micropole SA : Mise à jour sur l'Offre Publique d'Achat de Miramar Holding SAS
Le 14 mai 2024, Micropole SA a publié un communiqué concernant le dépôt de son projet de note en réponse à l'offre publique d'achat (OPA) initiée par Miramar Holding SAS. Cette offre, qui vise à acquérir la totalité des actions de Micropole au prix de 1,50 euros par action, est actuellement soumise à l'examen de l'Autorité des marchés financiers (AMF).
Micropole, dont les actions sont cotées sur Euronext Growth, a souligné que ce communiqué ne constitue pas une offre d'acquisition et n'est pas destiné à être diffusé dans des juridictions où l'offre ne serait pas autorisée.
Le projet d'OPA a été déposé le 25 mars 2024, et depuis, Miramar a acquis 1.217.001 actions, représentant environ 4,18% du capital de Micropole. Le conseil d'administration de Micropole a qualifié cette offre de hostile et a mis en place un comité ad hoc pour examiner les implications de cette OPA.
Les analyses financières menées par des experts indépendants ont révélé que le prix proposé par Miramar présente une décote significative par rapport à la valeur réelle de Micropole, établie à un minimum de 2,14 euros par action selon la méthode de flux de trésorerie actualisés (DCF). En effet, le rapport indique que l'offre est inférieure à la valeur nette comptable de l'entreprise, estimée à 1,90 euros par action.
Le conseil d'administration a recommandé aux actionnaires de ne pas apporter leurs actions à l'offre, en mettant en avant que le prix d'achat n'intègre aucune synergie potentielle et pourrait nuire à la stabilité de l'entreprise à long terme. Ils ont également exprimé leur intention de rechercher des offres alternatives plus avantageuses pour les actionnaires.
En conclusion, le conseil d'administration de Micropole, après avoir pris connaissance des travaux du comité et des recommandations de l'expert indépendant, a émis un avis défavorable sur l'OPA de Miramar, conseillant à ses actionnaires de conserver leurs titres en attendant de meilleures propositions sur le marché.