Klea Holding Rejette une Offre d'Achat à 0,30 € par Action : Analyse et Évaluation de la Société
Klea Holding, un groupe spécialisé dans l'acquisition et la digitalisation d'entreprises, a récemment annoncé que son Conseil d'administration ne soutient pas l'offre d'achat émise par un consortium d'investisseurs, proposant 0,30 € par action pour l'ensemble des actions en circulation. Cette décision, prise à l'unanimité le 22 octobre 2024, est motivée par une sous-évaluation significative de la société et son potentiel de création de valeur.
Un rapport d'évaluation indépendant a en effet estimé la valeur de Klea Holding à 0,45 € par action sur une base non diluée, soit une valorisation totale d'environ 139,4 millions d'euros. Le Conseil d'administration a souligné plusieurs divergences avec l'approche du consortium, notamment l'impact de la fermeture du centre médical City Walk et la valorisation de la stratégie de diversification à Dubaï, qui représente déjà 5% du chiffre d'affaires et affiche une forte croissance.
Au cours des deux dernières années et demie, Klea Holding a démontré sa capacité à améliorer sa rentabilité et à maintenir une croissance soutenue. Les résultats opérationnels du premier semestre 2024 témoignent d'une augmentation du chiffre d'affaires de +23%, malgré des défis temporaires liés à la fermeture du centre médical City Walk. De plus, l'EBITDA ajusté a atteint 1,8 million d'euros, en hausse par rapport à l'année précédente.
La direction a également indiqué que le consortium n'a pas été en mesure de fournir des preuves de financement sécurisées pour soutenir son offre, ce qui remet en question sa capacité à atteindre le seuil minimum de 60% du capital social nécessaire pour la réussite d'une offre publique. En conséquence, le soutien de l'actionnaire de référence, Perpetua Capital SCSp, détenant 30,2% des actions, reste incertain.
Le consortium avait initialement proposé cette offre le 18 septembre 2024, avec l'intention de réaliser un retrait obligatoire des minorités si le seuil de 90% de participation était atteint. Toutefois, l'offre expire le 25 octobre 2024 à 17h00 CET, sans engagement de la part de Klea Holding.
En conclusion, le Conseil d'administration de Klea Holding estime que l'offre actuelle ne reflète pas juste la valeur de l'entreprise ni ses perspectives de croissance. Le groupe continue de se concentrer sur son développement stratégique et ses projets d'expansion dans divers secteurs, renforçant ainsi sa position sur le marché.