Covivio lance une Offre Publique d'Échange sur Covivio Hotels : Opportunités et Perspectives

Covivio, acteur majeur dans le secteur immobilier, a annoncé le lancement d'une Offre Publique d'Échange (OPE) visant les actions de sa filiale Covivio Hotels. Cette opération s'inscrit dans une stratégie de renforcement de son exposition à l'hôtellerie, un secteur en pleine croissance. L'initiative fait suite à l'acquisition de 8,3% du capital de Covivio Hotels détenu par Generali, permettant à Covivio d'atteindre une participation de 52,2% dans cette société.

Cette offre se traduira par un échange de 31 actions Covivio pour 100 actions Covivio Hotels, une parité qui reflète une prime par rapport aux valeurs récentes des actifs. Les actionnaires de Covivio Hotels auront ainsi la possibilité de bénéficier d'une liquidité supérieure tout en conservant une exposition significative au portefeuille hôtelier de Covivio.

Au 31 décembre 2023, Covivio a enregistré un patrimoine immobilier évalué à 15,1 milliards d'euros, dont 20% sont désormais attribués à l'hôtellerie, contre 17% auparavant. Ce repositionnement stratégique est soutenu par une dynamique locative favorable, avec une croissance des revenus à périmètre constant de 7,1% au premier trimestre 2024.

Dans le cadre de cette OPE, Covivio prévoit d'ouvrir l'offre pour une durée de 15 jours de négociation. BNP Paribas agit en tant qu'établissement présentateur, garantissant la teneur et le caractère irrévocable des engagements pris par Covivio. Ce cadre réglementaire vise à assurer la transparence et la conformité de l'opération auprès de l'Autorité des Marchés Financiers (AMF).

Les investisseurs doivent également noter que l'OPE ne sera pas soumise à des conditions suspensives, ce qui facilite son déroulement. De plus, Covivio n'envisage pas de retrait obligatoire des actions de Covivio Hotels après l'achèvement de l'offre, ce qui pourrait rassurer les actionnaires quant à la continuité de la cotation de leur investissement.

En somme, cette OPE représente une opportunité stratégique pour Covivio d'accroître son portefeuille d'actifs hôteliers tout en offrant aux actionnaires de Covivio Hotels une option de liquidité améliorée. Les perspectives de croissance dans l'hôtellerie, couplées à une gestion proactive de la dette et des actifs, positionnent Covivio comme un acteur résilient sur le marché immobilier européen.