Groupe Bastide : Renforcement de la Structure Financière avec un Nouveau Crédit Syndiqué de 375 M€
Le Groupe Bastide, acteur majeur dans le secteur de la santé à domicile, a annoncé le 25 juillet 2024 la conclusion d'un nouveau contrat de financement de 375 millions d'euros. Ce financement comprend un crédit syndiqué et un crédit renouvelable, visant à sécuriser les ressources financières à moyen terme et à allonger la maturité de sa dette.
Ce nouveau crédit remplace un précédent contrat de 270,5 millions d'euros établi en novembre 2021, dont l'échéance était prévue pour novembre 2026. La nouvelle structure de financement est composée de plusieurs tranches : une première tranche amortissable de 35 millions d'euros sur cinq ans à partir de juillet 2025, une seconde tranche in fine de 215 millions d'euros (échéance juillet 2029), et une troisième tranche in fine de 75 millions d'euros (échéance juillet 2030). De plus, un crédit renouvelable de 50 millions d'euros a été intégré, destiné à soutenir les investissements et la croissance du groupe.
Les financements sont conditionnés par le respect d'un ratio de levier, qui sera progressivement réduit de 4,5 à 4,00 entre 2024 et 2027. Bien que le coût de cette nouvelle dette soit supérieur d'environ 140 points de base par rapport à l'ancien crédit, le coût moyen pourrait diminuer grâce à la dégressivité du ratio de levier. Ce dernier pourra également être ajusté de 10 points de base en fonction de l'atteinte de trois indicateurs RSE liés aux engagements ESG du groupe, notamment le taux de satisfaction des patients et des employés ainsi que le nombre d'équipements médicaux recyclés.
Pour mener à bien cette opération, le Groupe Bastide a mobilisé un consortium bancaire incluant Natixis, Société Générale et BNP comme chefs de file. L'intérêt manifesté par les investisseurs a largement dépassé les attentes, témoignant de la confiance dans les perspectives de croissance du groupe et de sa capacité à générer des flux de trésorerie durables.
Il est important de noter que ces financements ont été obtenus sans contrainte de cession d'actifs. Toutefois, le Groupe Bastide a exprimé son intention d'accélérer son désendettement à court terme par le biais de cessions ciblées d'actifs, dont les fonds seront prioritairement destinés à réduire la première tranche de la nouvelle dette.
Le Groupe Bastide, fondé en 1977, est présent dans 8 pays et se spécialise dans la fourniture de dispositifs médicaux et de services associés dans divers domaines de la santé, tels que le diabète et la nutrition. Les résultats financiers annuels pour l'exercice 2023-2024 seront publiés le 29 août 2024 après la clôture des marchés.