Archos Réorganise sa Dette: Une Stratégie d'Équitisation avec la BEI

Archos, le pionnier français de l'électronique grand public, a annoncé une restructuration significative de sa dette envers la Banque Européenne d'Investissement (BEI). Cet accord, qui est entré en vigueur le 11 décembre 2020, marque une étape cruciale pour la société dans un contexte financier difficile.

Dans le cadre de cette restructuration, Archos a constitué une fiducie-gestion en collaboration avec la BEI et Europe Offering, avec Equitis Gestion comme fiduciaire. Cette fiducie permettra la transformation progressive de la créance de la BEI en actions Archos, un processus connu sous le nom d'Equitization.

Le prêt initial de 6 millions d'euros contracté par Archos en 2016 arrive à échéance en juin 2021. En raison de difficultés potentielles de remboursement, la société et la BEI ont convenu d'un plan de remboursement basé sur un pourcentage de l'EBITDA annuel consolidé, plafonné à 3 millions d'euros par an. Ce mécanisme de remboursement vise à alléger la pression financière sur Archos tout en garantissant un retour sur investissement pour la BEI.

En conséquence, Archos est désormais redevable d'un intérêt différé de 5% par an, qui sera compensé par l'émission de bons de souscription d'actions (BSA). Un total de 3.681.560.494 BSAE et 70.799.240 BSAK ont été émis, permettant ainsi à la société de lever des fonds sans impact immédiat sur sa trésorerie.

Cette opération soulève des questions sur la liquidité et la valorisation des actions Archos sur le marché Euronext Growth Paris. L'exercice des BSA pourrait engendrer une pression à la baisse sur le cours de l'action, étant donné que les actions résultant de l'exercice seront cédées sur le marché. La société a pris des mesures pour minimiser cet impact en limitant la vente des nouvelles actions à un pourcentage du volume quotidien des échanges.

Enfin, cette restructuration est perçue comme une réponse stratégique aux défis financiers d'Archos, lui permettant de continuer ses opérations tout en se conformant aux exigences de la BEI. Les investisseurs doivent surveiller de près l'évolution de cette situation, car elle pourrait avoir des implications significatives sur la performance future de l'entreprise.